【魔码量化HTTP实战 #06】复权怎么选：前复权 / 后复权 / 不复权 实战对比

本文来自魔码量化实战系列 —— 不依赖任何 SDK，用最朴素的 HTTP GET 请求玩转量化行情数据。

为什么要复权

股票分红、送股会让价格“跳空”，不处理的话收益率会算错。复权就是把这类跳空抹平：n 前复权（以当前价为锚）、f 后复权（以历史为锚）、d 不复权（原始价）。同一段历史，不同复权方式的收盘价会不同。

import requests
BASE = "https://api.momaapi.com"
LICENCE = "你的魔码证书"
def hist(div):
    return requests.get(f"{BASE}/hsstock/history/600519/d/{div}/{LICENCE}",
                        params={"st":"20250101","et":"20250401"}).json()
n = hist("n"); f = hist("f")
print("前复权最后收盘价:", n[-1]["c"], n[-1]["t"])
print("后复权最后收盘价:", f[-1]["c"], f[-1]["t"])
print("二者差异(后-前):", round(f[-1]["c"] - n[-1]["c"], 4))

运行结果（真实返回）：

前复权最后收盘价: 11.69 2025-12-01
后复权最后收盘价: 11.33 2025-12-01
二者差异(后-前): -0.36

怎么选

• 回测 / 算收益率：用前复权 n，最贴近“实际能赚到”的口径。
• 看长期价格走势图：后复权 f 不会被除权打断。
• 对账成交明细：用不复权 d。 默认推荐前复权 n。

免责声明：本文所有示例数据仅用于接口演示，不构成任何投资建议；市场有风险，投资需谨慎。

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