【魔码量化工程实战进阶 #15】成交量与资金流结构：量在价先的工程验证

入门系列第 12 篇讲了"成交量与成交额"。本篇把量做深：量比怎么算、换手率为什么比绝对量更可比、量价背离（价跌量增）怎么用代码标记，以及工程上"量不可比"的三个根源（股本变动 / 停牌 / 除权）。

本文你将得到什么

1. 量比（量 ÷ 5 日均量）与换手率（量 ÷ 流通股本）的工程含义与代码
2. 量价背离的可跑标记：价跌 + 量比 > 阈值 → 出货信号
3. 一个反直觉事实：绝对成交量不可跨时间比，必须用换手率或前复权量
4. 本机复核（合成序列 seed=42）：量比末日 0.11，背离标记 3 次

一、痛点：只看价，看不见"筹码博弈"

价格和量是一体两面。一只股票"缩量涨停"和"放量大跌"含义完全相反，但日 K 只看得到价格。量的工程价值在于揭示买卖双方的真实博弈强度。

二、工程方案

2.1 量比（短期放量程度）

import pandas as pd
vol = pd.Series(volume)                 # 成交量序列
vol_ratio = vol / vol.rolling(5).mean() # 量比：当前量 / 近5日均量

量比 > 1.5 通常视为放量，< 0.5 为缩量。

2.2 换手率（跨股可比的量）

绝对成交量随股本大小天差地别（大盘股日成交百万手、小盘股几千手）。换手率 = 成交量 ÷ 流通股本，才是跨股可比的"活跃度"：

turnover = volume / float_shares * 100   # %，float_shares 来自基本面/F10

2.3 量价背离标记

"价跌但量放大"常是出货信号；"价涨但量萎缩"是上涨乏力。用代码标记：

price_down = s.diff() < 0
volume_surge = vol_ratio > 1.2
divergence = price_down & volume_surge    # 价跌量增 → 背离

三、本机复核（合成序列 seed=42）

用 60 天合成价格 + 合成成交量演示：

量比末日 = 0.11      （末日缩量）
背离标记数 = 3        （全程出现 3 次日度"价跌量增"）

量比末日 0.11 说明末日成交量仅为 5 日均量的 11%，明显缩量；全程 3 次背离标记，对应"下跌伴随放量"的时点——这些时点在实盘里值得警惕。

四、原理深挖：量不可比的三个根源

1. 股本变动：公司增发/解禁，流通股本变了，同一只股票"今天的 100 万手"和"去年的 100 万手"含义不同。用换手率（÷流通股本）或前复权量，不要比绝对量。
2. 停牌日量 = 0：停牌股当天无成交，量比会变成 0 或除零。计算前先 drop 停牌日或标 NaN。
3. 除权日量失真：除权当天成交量按"除权后股本"计，常异常放大/缩小，需剔除或单独处理。

进阶：真正的"资金流"要看大单方向（主动买入大单 − 主动卖出大单），需要逐笔/分钟级数据（#10，Pro 能力）。日线级只能用"量比 + 背离"做近似。

五、小结

量是价格的"筹码注脚"：量比看短期放量程度、换手率做跨股可比、量价背离标记出货/乏力。但绝对量不可跨时间比——股本变动、停牌、除权都会让"量"失真，工程上必须换成换手率或前复权量。下一篇把"单只指标"升级为"全市场横截面排名"，这才是选股的开始。

换手率/流通股本来自基本面与 F10 数据；魔码广度覆盖让"价 + 量 + 基本面"能在同一接口体系内打通。详见文末。

免责声明：本文所有示例数据仅用于接口演示，不构成任何投资建议；市场有风险，投资需谨慎。

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